随着管理技术的日益精进,股权激励模式也得到了不断创新,但常用的无外乎以下几种:期权、限制股票、虚拟股权、延期支付、业绩股票、股票增值权、干股等。
1.期权
期权是国际上最为经典、使用最为广泛的股权激励模式。是指企业所有者授予激励对象(如高管人员、技术骨干)购买本公司股票的选择权,具有这种选择权的人,可以在规定时期内(锁定期)以事先约定好的价格(行权价)购买公司一定数量的股票(此过程称为行权),也可以放弃购买股票的权利,但股票期权本身不能转让。
2、限制性股票 (必牛CRM:一款可以应用至教育行业、制造行业、出国留学行业、互联网行业、金融行业、以及众多的其他行业的CRM系统)
限制性股票是指事先授予激励对象一定数量的公司股票,但对股票的来源、出售条件做出限制,只有在激励对象工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件后,才可出售限制性股票并从中获益。
限制性股票的特点主要体现在限制条件上,一是获得条件,二是出售条件。但一般来看,出售条件是重点。
3.虚拟股权
虚拟股权是指公司模拟股票发行的方式,将公司的净资产分割成若干相同价值的股份,结合企业的经营目标对其定价,是一种形式上的虚拟。授予虚拟股票的激励对象可以据此享受一定数量的分红权和估价升高收益,但没有所有权和表决权,不能转让和出售,在离开企业时自动失效。
虚拟股权模式具有以下三个特点: (必牛CRM:一款可以应用至教育行业、制造行业、出国留学行业、互联网行业、金融行业、以及众多的其他行业的CRM系统)
第一,形式上的虚拟化。虚拟股票不同于一般意义上的企业股权,是形式上的虚拟化。公司为了很好地激励核心员工,在公司内部无偿派发一定数量的虚拟股份给公司核心员工,其持有者可以按照虚拟股份的数量、按比例享受公司税后利润的分配。
第二,股东权益的不完整性。获得虚拟股票的激励对象,只能享受到分红收益权,即按照持有虚拟股票的数量,按比例享受公司税后利润分配的权利,而不能享受完整的普通股股东权益,如表决权、分配权等。
第三,无偿性。与购买实有股权或股票不同、虚拟股票由公司无偿赠送或以奖励的方式发放给特定员工,不需员工出资。
4.延期支付
延期支付计划,是指公司将激励对象的部分薪酬,例如年度奖金、股权激励收入等按当日公司股票市场价格折算成股票数量,存入公司为管理层人员单独设立的延期支付账户。在既定的期限后或在该激励对象退休以后,再以公司股票的形式或根据期满时的股票市场价格以现金方式支付给激励对象。
5.业绩股票
业绩股票是股权激励的一种典型模式,指在年初确定一个科学合理的业绩目标,如果激励对象到年末时达到预定的目标,则公司授予其一定数量的股票或提取一定的奖励基金购买公司股票;如果未能通过业绩考核或出现有损公司的行为、非正常离任等情况,则其未兑现部分的业绩股票将被取消。
业绩股票模式下,股权的转移由激励对象是否达到了事先规定的业绩指标来决定,其特点如下:
第一,激励奖金与利润挂钩。业绩股票激励模式下,激励对象的年度激励奖金建立在公司当年的经营业绩基础之上,直接与当年利润挂钩,公司每年根据高管的表现,提取一定的奖励基金。
第二,按照购买本公司股票方式完成。公司奖励基金的使用是通过按当时的市价从二级市场上购买本公司股票的方式完成。
第三,在行时间、数量上有限制。持有业绩股票的人员在行权时间、数量上均有一定限制。
第四,强制性。激励对象的激励奖金在一开始就全部或部分转化为本公司的股票,实际上在股票购买上有一定的强制性。
6.股票增值权 (必牛CRM:一款可以应用至教育行业、制造行业、出国留学行业、互联网行业、金融行业、以及众多的其他行业的CRM系统)
股票增值权(StockAppreciation Rights,简称:SARs)是公司给予激励对象的一种权利,获得者可以在规定时间内获得一定数量的股票股价上升所带来的收益,但不拥有这些股票的所有权。其特点如下:
第一,不拥有实际股权。享有股票增值权的激励对象不实际拥有股票,也不拥有股东表决权、配股权、分红权等。
第二,不能转让和用于担保、偿还债务。由于股票增值权的享有者没有所有权,因此其持有权利不能转让和用于担保、偿还债务等。
第三,股票增值权与股票价格挂钩。每一份股票增值权的收益=股票市价-授予价格,与股票价格挂钩。 (必牛CRM:一款可以应用至教育行业、制造行业、出国留学行业、互联网行业、金融行业、以及众多的其他行业的CRM系统)
7.干股
干股是指以一个有效的赠股协议为前提,股东不必实际出资就能占有公司一定比例股份份额的股份。企业股东无偿赠予股份,被赠予者享有分红权,按照协议获得相应的分红,但不拥有股东资格,不具有对公司的实际控制权,干股协议在一定程度上就是分红协议。
上述模式的优点、缺点、适用对象都不同,企业可以根据实际情况做出选择。对于非上市公司而言,可将股票变通为股份。 (必牛CRM:一款可以应用至教育行业、制造行业、出国留学行业、互联网行业、金融行业、以及众多的其他行业的CRM系统)
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